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金融词汇表 [点击词首字母查阅词条] 发送人:凡荣 于April 25, 2005 00:17:44www.6park.com A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Zwww.6park.com ABS 资产担保证券（Asset Backed Securities的英文缩写） www.6park.com Accelerated depreciation 加速折旧 www.6park.com Acceptor 承兑人；受票人； 接受人 www.6park.com Accommodation paper 融通票据；担保借据 www.6park.com Accounts payable 应付帐款 www.6park.com Accounts receivable 应收帐款 www.6park.com Accrual basis 应计制；权责发生制 www.6park.com Accrued interest 应计利息 www.6park.com Accredited Investors 合资格投资者；受信投资人---指符合美国证券交易委员(SEC)条例，可参与一般美国非公开(私募)发行的部份机构和高净值个人投资者 www.6park.com Accredit value 自然增长值 www.6park.com Accrediting 本金增值--- 适用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互换期权）的期限内连续增长。 www.6park.com ACE 美国商品交易所 www.6park.com Acid Test Ratio 酸性测验比率；速动比率 www.6park.com Across the board 全面一致；全盘的 www.6park.com Acting in concert 一致行动；合谋 www.6park.com Active assets 活动资产；有收益资产 www.6park.com Active capital 活动资本 www.6park.com Actual market 现货市场 www.6park.com Actuary 精算师；保险统计专家 www.6park.com ADB 亚洲开发银行 www.6park.com ADR 美国存股证；美国预托收据； 美国存托凭证---[股市] 指由负责保管所存托外国股票的存托银行所发行一种表明持有人拥有多少外国股票(即存托股份)的收据。ADR一般以美元计价和进行交易，及被视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖ADR比买卖ADR所代表的股票更加方便、更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为ADR；但也可以指全球预托收(GDR) ，欧洲预托收据(EDR) 或国际预托收据(IDR) 。从法律和行政立场而言，所有预托收据具有同样的意义。 www.6park.com ADS 美国存托股份 www.6park.com Ad valorem 从价；按值 www.6park.com Affiliated company 关联公司；联营公司 www.6park.com After date 发票后，出票后 www.6park.com After-market 后市---[股市] 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期过后的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期视为二级市场 www.6park.com Age dependency (ratio) 年龄抚养比率 www.6park.com AGM 周年大会 www.6park.com Agreement 协议；协定 www.6park.com All-or-none order 整批委托 www.6park.com Allocation 分配；配置 www.6park.com Allotment 配股 www.6park.com Alpha (Market Alpha) 阿尔法；预期市场可得收益水平 www.6park.com Alternative investment 另类投资 www.6park.com American Commodities Exchange 美国商品交易所 www.6park.com American Depository Receipt 美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证 (简称“ADR ”参见ADR栏目) www.6park.com American Depository Share 美国存托股份 www.6park.com Amercian Stock Exchange 美国证券交易所 www.6park.com American style option 美式期权---美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权，包括到期前和到期日。 www.6park.com Amex 美国证券交易所 www.6park.com Amortizable intangibles 可摊销的无形资产 www.6park.com Amortization 摊销 www.6park.com Amsterdam Stock Exchange 阿姆斯特丹证券交易所 www.6park.com Annual General Meeting 周年大会 www.6park.com Annualized 年度化；按年计 www.6park.com Annual report 年报；年度报告 www.6park.com Anticipatory breach 预期违约 www.6park.com Antitrust 反垄断 www.6park.com APEC 亚太区经济合作组织(亚太经合组织) www.6park.com Appreciation [财产] 增值；涨价 www.6park.com Appropriation 拨款；经费；指拨金额 www.6park.com Arbitrage 套利；套汇；套戥---指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉而获得的保证或无风险利润。 www.6park.com Arbitration 仲裁 www.6park.com Arm's length transaction 公平交易 www.6park.com Articles of Association 公司章程；组织细则 www.6park.com At-the-money option 平价期权；等价期权 www.6park.com ASEAN 东南亚国家联盟 (东盟) www.6park.com Asian bank syndication market 亚洲银团市场 www.6park.com Asian dollar bonds 亚洲美元债券 www.6park.com Asset Allocation 资产配置 www.6park.com Asset Backed Securities 资产担保证券（简称“ABS”） www.6park.com Asset Management 资产管理 www.6park.com Asset swap 资产掉期；资产互换--- 一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具（债券或贷款）的现金流转换为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通常将固定利率债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产掉期也十分常见，它们将现金流从一种货币转换为另一种货币。 www.6park.com Assignment method 转让方法；指定分配方法 www.6park.com ASX 澳大利亚证券交易所 www.6park.com At-the-money 平价---[期权]执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。 www.6park.com Auckland Stock Exchange 奥克兰证券交易所 www.6park.com Auction market 竞价市场 www.6park.com Authorized capital 法定股本；核准资本 www.6park.com Authorized fund 认可基金 www.6park.com Authorized representative 授权代表 www.6park.com Australian Options Market 澳大利亚期权交易所 www.6park.com Australian Stock Exchange 澳大利亚证券交易所 www.6park.com www.6park.com www.6park.com Back-door listing 借壳上市 www.6park.com Back-end load 撤离费；后收费用 www.6park.com Back office 后勤办公室 www.6park.com Back to back FX agreement 背靠背外汇协议 www.6park.com Balance of payments 国际收支平衡；收支结余 www.6park.com Balance of trade 贸易平衡 www.6park.com Balance sheet 资产负债表 www.6park.com Balloon maturity 期末放气式偿还 www.6park.com Balloon payment 最末期大笔还清 www.6park.com Bank, Banker, Banking 银行；银行家；银行业 www.6park.com Bank for International Settlements 国际结算银行 www.6park.com Bankruptcy 破产 www.6park.com Base day 基准日 www.6park.com Base rate 基准利率 www.6park.com Basel Capital Accord 巴塞尔资本协议 www.6park.com Basis point 基点；点子--- 一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。举例：25个基点=0.25%。 www.6park.com Basis swap 基准掉期 www.6park.com Bear market 熊市；股市行情看淡 www.6park.com Bearer 持票人 www.6park.com Bearer stock 不记名股票 www.6park.com Behind-the-scene 未开拓市场 www.6park.com Below par 低于平值 www.6park.com Benchmark 比较基准 www.6park.com Beneficiary 受益人 www.6park.com Bermudan option 百慕大期权---百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个或多个日期执行期权。 www.6park.com Best practice 最佳做法；典范做法 www.6park.com Beta (Market beta) 贝他(系数)；市场风险指数 www.6park.com Bills department 押汇部 www.6park.com Bid 出价；投标价；买盘--- 指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。 www.6park.com Bill of exchange 汇票 www.6park.com Binary 二元制；二进法（只有两个可能的结果） www.6park.com Binary option 二元期权---又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定的启动条件，二元期权将支付一个固定金额，在其他情形下则不支付任何收益。 www.6park.com BIS 国际结算银行 www.6park.com Blackout period 封锁期 www.6park.com Block trade 大额交易；大宗买卖 www.6park.com Blue chips 蓝筹股 www.6park.com Blue Sky [美国] 蓝天法；股票买卖交易法 www.6park.com Board of directors 董事会 www.6park.com Bona fide buyer 真诚买家 www.6park.com Bond market 债券市场，债市 www.6park.com Bonds 债券，债票 www.6park.com Bonus issue 派送红股 www.6park.com Bonus share 红股 www.6park.com Book value 帐面值 www.6park.com Bookbuilding 建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购---[股市] 包销商用以定价一笔发行的方法。包销商在促销活动结束后把所收集的初步购股订单一一记下，然后根据投资者愿意支付的价格水平订定最终发行价。 www.6park.com Bookrunner 投资意愿建档人；帐簿管理人---[股市] 指负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行，亦即负责为一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销活动、定价、配置和后市稳定工作的银行。 www.6park.com Boom-bust 繁荣－崩溃（形容周期的快起快落） www.6park.com BOOT 建造；拥有；经营；转让 www.6park.com BOT 建造；经营；转让 www.6park.com Bottom line 底线；最低限度 www.6park.com Bottom-up 由下而上(方法) www.6park.com Bounced cheque 空头支票 www.6park.com Bourse 股票交易所(法文) www.6park.com BP (Basis Point) 基点 www.6park.com Brand management 品牌管理 www.6park.com Break-up fees 破除协议费用 www.6park.com Break-up valuation 破产清理价值评估 www.6park.com Breakeven point 收支平衡点 www.6park.com Bretton Woods System 布里敦森林体系---它是于1944年7月22日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开的联合国家货币金融会议上创立的一个国际货币固定汇率制度。根据协定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美元。体系于上世纪70年代初崩溃。 www.6park.com Bridging loan 临时贷款/过渡贷款 www.6park.com Broad money 广义货币 www.6park.com Broker, Broking, www.6park.com Brokerage House 经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行 www.6park.com Brussels Stock Exchange 布鲁塞尔证券交易所 www.6park.com BSSM 建造/设备供应-服务/维修 www.6park.com Bubble economy 泡沫经济 www.6park.com Build, Operate and Transfer 建造、经营、转让 www.6park.com Build, Own, Operate and Transfer 建造；拥有；经营；转让 www.6park.com Build/Supply-Service/Maintain 建造/设备供应-服务/维修 www.6park.com Bull market 牛市；股市行情看涨 www.6park.com Bullets 不得赎回直至到期(债券结构之一) www.6park.com Bullish 看涨; 看好行情 www.6park.com Bundesbank 德国联邦银行；德国央行 www.6park.com Business day 营业日 www.6park.com Business management 业务管理；商务管理；工商管理 www.6park.com Business studies 业务研究；商业研究 www.6park.com Buy-back 回购 www.6park.com Buy-side analyst 买方分析员--- [股市]为机构投资者服务的股票研究分析员。 www.6park.com Buyer's credit 买方信贷（进口） www.6park.com Buyout 收购；买入 www.6park.com By-law 细则；组织章程www.6park.com www.6park.com www.6park.com C-Corp [美国]指一般股份有限公司 www.6park.com CAC 巴黎CAC指数 www.6park.com CAGR 复合年增长率 www.6park.com Calendar year 月历年度 www.6park.com Call-spread warrant 欧洲式跨价认股权证 www.6park.com Call option 认购期权 www.6park.com Call protection/provision 赎回保障/条款 www.6park.com Call warrant 认购认股权证 www.6park.com Callable bond 可赎回债券 www.6park.com Candlestick chart 阴阳烛图表---日本传统使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表示价格的条状看似一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身代表从开市到收市的价格差异，烛芯代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开还是低开。一般是白色或绿色代表有较高的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。 www.6park.com Cap 上限 www.6park.com Capacity 生产能力；产能 www.6park.com CAPEX 资本支出 www.6park.com Capital Adequacy Ratio 资本充足比率 www.6park.com Capital base 资本金；资本基楚 www.6park.com Capital expenditure 资本支出 www.6park.com Capitalization >资本值 www.6park.com Capital markets 资本市场；资金市场 www.6park.com Capital raising 融资；筹集资金 www.6park.com Capped floater 封顶浮动利率债券 www.6park.com Carry trade 利率差额交易；套利外汇交易；息差交易---例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债（4%），稳赚可观息差；及/或当美元汇价看低，便借入美元买进看升的亚洲股、汇市。 www.6park.com Carrying cost 利息成本；持有成本；资金成本差额 www.6park.com Carrying value 账面价值 www.6park.com Cash-settled warrant 现金认股权证 www.6park.com Cash earnings per share 每股现金盈利 www.6park.com Cash flow 现金流量 www.6park.com CBO 债券抵押债券 （参见Collateralized Bond Obligation） www.6park.com CCASS 中央结算及交收系统 www.6park.com CD 存款证 www.6park.com CDO 债务抵押债券 （参见Collateralized Debt Obligation） www.6park.com CDS 参见Credit Default Swap栏目 www.6park.com CEDEL 世达国际结算系统(即欧洲货币市场结算系统) www.6park.com Ceiling 上限 www.6park.com Ceiling-floor agreement 上下限协议 www.6park.com Central Clearing & Settlement System 中央结算及交收系统 www.6park.com CEO 行政总栽；行政总监；首席执行官 www.6park.com CEPA 即2003年6月29日于香港签署的《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》，是英文“The Closer Economic Partnership Arrangement (CEPA) between Hong Kong and the Mainland”的简称。 www.6park.com Certificate of deposit 存款证 www.6park.com Certificate of incumbency 公司授权/委任书 www.6park.com CFO 财务总监；首席财务官 www.6park.com Chaebol 韩国财阀；韩国大企业 www.6park.com Change of domicile 迁册(公司更改注册地址) www.6park.com Chapter 11 指美国《破产法》第11章的破产保护申请。 www.6park.com Chicago Board of Trade 芝加哥交易所 www.6park.com Chicago Board Options Exchange 芝加哥期权交易所 www.6park.com Chicago Mercantile Exchange 芝加哥商品交易所 www.6park.com China banking 中国银行业 www.6park.com China Capital Markets 中国资本市场；中国资金市场 www.6park.com China Development Bank (中国) 国家开发银行 www.6park.com China International Capital Corporation, CICC 中国国际金融有限公司；中金公司 www.6park.com China privatization 中国民营化；中国私有化；中国私营化 www.6park.com China restructuring 中国重组；中国改组 www.6park.com China Securities Regulatory Commission 中国证监会 www.6park.com China Stock Markets 中国股票市场；中国股市 www.6park.com Chinese Wall 中国墙---指投资银行部与销售部或交易人员之间的隔离，以防范敏感消息外泄，从而构成内幕交易 www.6park.com Claim 索偿 www.6park.com Clawback notification 回拨/增加本地公开发行份额通知 www.6park.com Clean price 洁净价www.6park.com [债市] 指债券包含应计利息的现值 www.6park.com CLO 贷款抵押债券 （参见Collateralized Loan Obligation） www.6park.com Closed-end fund 封闭式基金 www.6park.com Closing price 收盘价 www.6park.com Co-lead manager 副主承销；联席主承销 www.6park.com Collars 利率上下限 www.6park.com Collateralized Bond Obligation 债券抵押债券---[债市]一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵押品不是房产抵押贷款，而是评级较低的债券。 www.6park.com Collateralized Debt Obligation 债务抵押债券---[债市]是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。 www.6park.com Collateralized Loan Obligation 贷款抵押债券---[债市]一种由个人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支持的结构性债券。 www.6park.com Collateralized Mortgage Obligation 房产抵押贷款债券---[债市]一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。 www.6park.com Co-manager 副承销商 www.6park.com Comfort letter 安慰函；告慰信(由会计师发出) www.6park.com Commercial loan 商业贷款 www.6park.com Commercial paper 商业票据 www.6park.com Commission rebate 佣金回扣 www.6park.com Commodity Exchange, Inc. 商品交易所有限公司 (纽约) www.6park.com Common stock 普通股 www.6park.com Company finance 公司融资公司财务 www.6park.com Complex cash flow 复合现金流 www.6park.com Compound annual growth rate 复合年增长率 www.6park.com Compound option 复合期权---以期权为基础工具的期权，它允许购买者在事先确定的时期内，以一个固定价格购买（或出售）期权。这种期权通常以利率工具或外汇为基础。投资者通常在波幅较高的时期内购买复合期权，以减轻因标准期权价格上升而带来的损失。 www.6park.com Concession 回扣；佣金；特许经营权 www.6park.com Conference call 电话会议 www.6park.com Confidential pre-filing review 呈报前机密性审核 www.6park.com Confidential submission 机密呈交 www.6park.com Confidentiality agreement 保密协议 www.6park.com Conglomerate 集团/联合大企业/多业公司 www.6park.com Connected transaction 关联交易 www.6park.com Consideration 约定金额；代价；考虑因素 www.6park.com Consolidation 整合；合并；盘整 www.6park.com Constant Maturity Treasury Derivative 固定期限国债衍生产品 www.6park.com Constituent stock 成分股 www.6park.com Construction in progress 在建工程 www.6park.com Consumer Price Index 消费物价指数 www.6park.com Consumption 消费 www.6park.com Contingent liability 或有负债 www.6park.com Contractual joint venture 合约性合作/合资经营 www.6park.com Controlling stake/interest 控股权/权益 www.6park.com Conventional cap 传统上限 www.6park.com Conversion of state assets into state shares 国家资产作价入股 www.6park.com Conversion premium 转换溢价 www.6park.com Conversion price 转换价 www.6park.com Conversion ratio 换股比率 www.6park.com Converted net collections 转换后净收入 www.6park.com Convertible bonds 可转换债券；可换股债券---[债市]一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格将这种债券转换为固定股数的公司股票。由于债券中嵌入了一个公司股票的认购权，可转换债券的利率远远低于传统债券，因此是公司筹集债资的一个廉价方法。这种债券对现有股东造成的问题是转换稀释了公司发行在外的股权。一般来讲，债券被转换成公司自身的股票。 www.6park.com Convertible currency 可自由兑换货币---指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面，不存在任何限制或监管要求的货币。 www.6park.com Convexity 债券凸性---[债市]用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续期间变化比率。 www.6park.com COO 营运总监；首席营运官 www.6park.com Copenhagen Stock Exchange 哥本哈根证券交易所 www.6park.com Corporate bonds 公司债券 www.6park.com Corporate finance 企业融资 www.6park.com Corporate governance 企业管治；公司治理 www.6park.com Corporate vision 企业视野 www.6park.com Corporatization 公司化 www.6park.com Cost 成本 www.6park.com Cost overrun loans 成本垫支贷款 www.6park.com Counsel's opinion 法律顾问意见书 www.6park.com Counterparty credit exposure 对手的信贷风险 www.6park.com Coupon 票息；券息---[债市]发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支付直至到期日的债券利息。举例：假如债券的票息为10%，每年便按面值100元支付10元的利息，一般是分期每6个月(半年) 或3个月(每季) 派息一次。 www.6park.com Coupon rate 孳息率；票息 www.6park.com Coupon frequency 派息频率---[债市] 指债券每年派发利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一次) www.6park.com Covenant 契约 www.6park.com Covered warrant 备兑认股权证--- 一种由第三方（通常是银行或证券公司）发行的权证，它赋予持有人在指定时期内，以一个固定价格购买一家公司现有股票的权利。 www.6park.com CPI 消费物价指数 www.6park.com Credit Default Swap 信用违约交换；信用违约互换 www.6park.com Credit facilities 信贷措施 www.6park.com Credit foncia amortization 抵押式摊还法 www.6park.com Credit line 备用信贷；信用额度 www.6park.com Credit-linked notes 信用风险连结证券；信贷关联证券 www.6park.com Credit rating 信用评级；信贷评级 www.6park.com Credit risk 信用风险---因合约一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的持有某个特定合约或合约组合的金融损失风险。 www.6park.com Credit spread 债券息差 www.6park.com Creditwatch 债信观察 www.6park.com Cross currency interest rate swap 交叉货币利率掉期 www.6park.com Cross trade 交叉盘 www.6park.com CSRC 中国证券监督管理委员会 www.6park.com Currency option 货币期权 www.6park.com Currency swap 货币掉期 www.6park.com Current account deficit 收支往来帐户赤字；经常帐(目)赤字 www.6park.com Current asset/liability 流动资产/负债 www.6park.com Current/liquid ratio 流动比率 www.6park.com Customs & usages 惯例和用法 www.6park.com Custodian 保管机构；托管人 www.6park.com Cyclicality 周期www.6park.com www.6park.com www.6park.com DAX 德国综合指数 www.6park.com Day count 日算[债市] 用以计算债券到期前部份期间的应计利息和折现率的协议日数。 www.6park.com Day order 当日指令 www.6park.com Debt equity ratio 债资比率；股本负债率 www.6park.com Debt-equity swap 债换股；债转股互换---这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不涉及任何未来现金流的交换。这种交易牵涉到用股权代替债务（债券或贷款），而且通常是在债务变得不能维持时进行的。它们通常被债务沉重的公司和国家所采用。 www.6park.com Debt issuing vehicles 债务发行工具 www.6park.com Debt service coverage ratio 债务偿还比率 www.6park.com Default fine 违约罚金 www.6park.com Defaulting 违约；不履行义务 www.6park.com Default interest 滞纳利息 www.6park.com Default risk 不能收回本金的风险 www.6park.com Defensive 防守性；具抗跌力 www.6park.com Deferred asset 递延资产 www.6park.com Deferred charges 递延费用；待摊费用 www.6park.com Deferred tax 递延税项 www.6park.com Defined Contribution Plan 固定供款计划 www.6park.com Deflation 通货紧缩；通缩 www.6park.com Deleveraged 削减头寸 www.6park.com Delist 停牌；除牌 www.6park.com Delta 德耳塔（希腊字母）；避险比率；变动量---[期权] 德耳塔描述了期权金对基础工具价格变化的敏感度。换言之，期权的德耳塔是在基础工具发生小幅变化时，为对冲期权的价格变化所需要的基础工具数量。期权的德耳塔随着基础工具价格的变化而变化。 www.6park.com Depreciation 折旧 www.6park.com Derivatives 派生产品；衍生产品；衍生金融投资工具---衍生产品或工具的价值随着一个或多个基础市场变量（如股票或商品价格、利率或汇率）的变化而变化。基础衍生产品包括远期合约、期货、掉期、期权、认购或认沽权证和可转换债券。 www.6park.com Deutsche Borse AG 德国证券及衍生工具交易所 www.6park.com Deutsche Terminborse 德国期货交易所 www.6park.com Devaluation 贬值 www.6park.com Dilution 摊薄 www.6park.com Direct investment 直接投资 www.6park.com Direct labor cost 直接劳动成本 www.6park.com Directors' undertakings 董事承诺 www.6park.com Dirty price 脏价--- [债市] 指债券不包括应计利息的现值。 www.6park.com Disclosure 信息披露 www.6park.com Discount rate 折扣率；贴现率 www.6park.com Dishonoured cheque 空头支票 www.6park.com Disposable income 可支配收入；可支配所得 www.6park.com Dividend 股息 www.6park.com Diversification 多元化；分散投资 www.6park.com DJIA 道琼斯工业平均指数 www.6park.com Domesitc Qualified Institutional Investor 国内合资格机构投资者 www.6park.com Double bottom/double dip 双底 (金融图表) www.6park.com Dow Jones Industries Average Index 道琼斯工业平均指数 www.6park.com Downturn 逆转；由好变坏 www.6park.com DQII 国内合资格机构投资者 www.6park.com Dragon bonds 小龙债券 www.6park.com Drawing expense in advance 预提费用 www.6park.com Dual currency bonds 双货币债券 www.6park.com Due diligence 尽职调查指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某公司或企业的业务、财务状况和前景(包括其面对的主要风险) 而进行的一个全面的调查。尽职调查一般可分为业务尽职调查和法律尽职调查两类。 www.6park.com Dumping 倾销 www.6park.com Duration 存续期间[债市] 测量某只债券由于收益变动而产生价格变动的方法--- 一种测算债券价格波幅相等于债券加权平均到期年期现金流的敏感性测量方法。www.6park.com www.6park.com www.6park.com E-commerce 电子商务 www.6park.com E-tailers 网上零售商 www.6park.com EAFE 欧洲、澳大利亚和远东地区的英文简称 (Europe, Australia & Far East) www.6park.com Earning per share 每股盈利 www.6park.com EBITDA 未计利息、税项、折旧及摊销前盈利 www.6park.com EEC 欧洲经济共同体 (欧共体) www.6park.com Emerging market 新兴市场 www.6park.com EMU 欧洲货币联盟 www.6park.com Engagement letter 委托书 www.6park.com Environmental protection 环(境) 保(护) www.6park.com Environmental waste 环境废物 www.6park.com EPS 每股盈利 www.6park.com Equity, Equities 股本，股权，股票 www.6park.com Equity cushion 股本作垫 www.6park.com Equity warrant 认股权证---这种权证赋予持有人在特定时期内以预先设定价格购买公司股票的权利（而非义务）。其中一种类型是由公司发行的，它赋予持有人在固定时期内以指定价格购买其股票的权利。认股权证通常与债券一起附带发行；认购权有助于降低债券利率，但如果期权得以执行，则将会稀释现有股权。另一种类型是备兑权证（参见Covered warrant）。 www.6park.com Embedded option 内嵌期权；隐含期权--- 一种内嵌在债务工具中，影响其本金偿还的期权（通常为利率期权）。内嵌期权的例子包括房产抵押贷款证券以及可赎回和可回售债券。内嵌期权并非一定是利率期权；一些内嵌期权与股市指数或商品的价格相联系。 www.6park.com EU 欧洲联盟(欧盟) www.6park.com Eurodollar bonds 欧洲美元债券 www.6park.com European Economic Community 欧洲经济共同体（欧共体） www.6park.com European Monetary Union 欧洲货币联盟 www.6park.com European Options Exchange 欧洲期权交易所 (阿姆斯特丹) www.6park.com European style option 欧式期权--- 欧式期权是只能在到期日执行的期权。 www.6park.com European Union 欧洲联盟（欧盟） www.6park.com Exchangeable bond 可交换债券---与可转换债券十分相似，但主要区别是这类债券的基础股票通常不是发行公司的股票。 www.6park.com Ex-coupon 不附息票 www.6park.com Ex-rights 除权 www.6park.com Exchange rate 兑换率；汇率 www.6park.com Exercise price 履约价 www.6park.com Exit fee 退出费 www.6park.com Exotic option 第二代期权组合（设回报上或下限） www.6park.com Exploitation license 采矿许可证 www.6park.com Exploitation right 采矿权 www.6park.com Exploration right 探矿权 www.6park.com Extendible bonds 可延期债券 www.6park.com Extraordinary item 非经常项目www.6park.com www.6park.com www.6park.com Face value 面值 www.6park.com Fair market price 公平市价 www.6park.com Fair market value 公平市值 www.6park.com FAS 133 美国金融会计标准委员会的衍生会计准则，于2000年6月开始实施。这个准则要求所有在SEC注册的公司在其资产负债表中反映包括衍生头寸的公平价值（即按市值计价）。公司只有在能够证明风险对冲的有效性（即衍生产品的价值变化与被对冲之金融工具的相应价值变化互相抵消）后，才可以使用对冲会计法（参见Hedge accounting）。 www.6park.com FEC 外汇券 www.6park.com Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) 美国联邦存款保险公司 www.6park.com Federal Open Market Committee 美国联邦公开市场委员会 www.6park.com Fee-Based Content 收费信息 （互联网） www.6park.com FFO 营运现金流量，（Funds from Operations的英文缩写） www.6park.com Fiduciary 信托人/信托机构 www.6park.com Fiduciary duty 受信责任；诚信义务 www.6park.com Financial Advisor 财务顾问；融资顾问 www.6park.com Financial Business Operation Permit 经营金融业务许可证 www.6park.com Financial forecast 财务预测 www.6park.com Financial Management 财务管理 www.6park.com Financial Markets, Financial Products 金融市场；金融产品 www.6park.com Financial Services 金融服务 www.6park.com First mortgage 第一抵押权 www.6park.com Fiscal policy 财政政策 www.6park.com Fiscal year 会计年度 www.6park.com Fixed asset losses in suspense 待处理固定资产损失 www.6park.com Fixed income 固定收益；定息债券 www.6park.com Flat trades 平价交易 www.6park.com Floatation 发行证券；挂牌上市 www.6park.com Floating Rate Note 浮息票据 www.6park.com Floor 下限 www.6park.com Floor broker 出市经纪 www.6park.com Follow-on offering 后续发行 www.6park.com FOMC 联邦公开市场委员会 www.6park.com Foreign-funded enterprise 外商投资企业 www.6park.com Foreign Direct Investment (FDI) 外国直接投资 www.6park.com Foreign Exchange (FOREX) 外汇；外汇交易 www.6park.com Foreign Exchange Business Operation Permit 经营外汇业务许可证 www.6park.com Foreign Exchange Certificate 外汇券 www.6park.com Foreign exchange mortgage loan 外汇抵押贷款 www.6park.com Foreign exchange swap center 外汇调剂中心 www.6park.com Formulae Based Amortization 按公式计算的摊还方法 www.6park.com Forward Rate Agreement 远期利率协议 www.6park.com FRA 远期利率协议 www.6park.com Franchiser 项目招商人 www.6park.com Franchisor 特许专营受权公司 www.6park.com Frankfurt Stock Exchange 法兰克福证券交易所 www.6park.com Free cash flow 自由现金流量；净现金流 www.6park.com Free float 公众持股量---[股市] 指由机构投资者及公众投资者所持有的股份总数占公司已发行股票总数的百分比 www.6park.com FRN 浮息票据 www.6park.com FTSE Index 伦敦金融时报指数 (又称富时指数) www.6park.com Fundamentals 基本因素；基本面 www.6park.com Fund Management 基金管理 www.6park.com Future market 期货市场 www.6park.com Futures 期货 www.6park.com FX 外汇www.6park.com www.6park.com www.6park.com G&A 一般费用及行政费用 www.6park.com G7 七大工业国 www.6park.com GAAP 一般公认会计原则 www.6park.com Gateway 网关/国际关口局 www.6park.com GATT 关税及贸易从协定 www.6park.com GDP 国内生产总值；本地生产总值 www.6park.com GDR 全球预托收据；全球存股证 www.6park.com Gearing ratio 运用倍数；成本杠杆 www.6park.com General Acceptable Accounting Principle 一般公认会计原则 www.6park.com General Agreement on Tariffs www.6park.com & Trade 关税及贸易从协定 www.6park.com General & Administrative Expenses 一般费用及行政费用 www.6park.com General management 一般管理；综合管理 www.6park.com Global bearer warrant 全球不记名认股权证 www.6park.com Global coordinator 全球协调人 www.6park.com Global Depository Receipt 全球预托证券；全球存股证 www.6park.com Global finance 全球金融；全球财务 www.6park.com Global financial firm/institution 全球金融公司/机构；世界性金融公司/机构 www.6park.com Global offering 全球发行 www.6park.com GNP 国民生产总值 www.6park.com Going public 上市；公开上市 www.6park.com Goodwill amortization 商誉价值摊销 www.6park.com Government Concessionary www.6park.com & Soft Loan 政府特许及软性贷款 www.6park.com Grace period 宽限期；优惠期 www.6park.com Greenshoe 绿鞋；超额配售选择权---[股市] 超额配售是所有股票发行的一个重要元素，特别是对采用Bookbuilding销售方法的发行而言。包销发行成功主要归功于能争取到高于发行量的投资者需求。在这情况下，未能满足的需求会向后市寻求买入，从而有助实现强劲的价格表现和提高发行在二级市场的流动性。为了让包销商能超额配售然后具有灵活度可从市场买回股份以有助稳定后市的交易价，发行人授予包销商greenshoe，一般相当于发行量的15%，让包销商有选择权可于定价日后30天 (稳定期) 内以发行价向发行人买入额外股份。额外股份只能用于配售给未获满足的超出发行量的投资者订单。超额配售选择权通常是股价在二级市场上升才被行使，不然的话，一般会通过从二级市场买回股票以填补超额销售的数量。 www.6park.com Gross domestic product 国内生产总值；本地生产总值 www.6park.com Gross national product 国民生产总值 www.6park.com Gross profit 毛利润 www.6park.com Gross spread 总差额[股市]也称为总佣金或总费用---发行总差额包含三个部份：承销费、经办费和销售特许佣金。 www.6park.com Group of Seven 七大工业国 www.6park.com Growth Enterprises Market (GEM) 创业板 www.6park.com Growth Fund 增长型基金；成长型基金 www.6park.com Gun jumping 偷步 www.6park.com www.6park.com www.6park.com H-share H 股；国企股 www.6park.com Hang Seng China Enterprise Index 恒生中国企业指数 (香港) www.6park.com Hang Seng Index 恒生指数 (香港) www.6park.com Hedge accounting 对冲会计法---通过对冲会计法，金融市场对冲的收益和损失的会计认可被推延至基础风险暴露的相应收益和损失得到认可之后。由于这种方法使公司能够将对冲成本计入风险暴露的成本基础，因此公司一般倾向使用它。这方法将收益与损失冲销匹配起来，从而降低了利润的波动性，符合对冲的目的。 www.6park.com Hedge Fund 对冲基金；套保基金；避险基金 www.6park.com Hedging 对冲; 套保 www.6park.com HIBOR 香港银行同业拆借利率 www.6park.com Hidden reserves 隐藏准备金 www.6park.com HKFE 香港期货交易所有限公司 www.6park.com HKMA 香港金融管理局(金管局) www.6park.com HKSAR 香港特别行政区 www.6park.com HKSCC 香港中央结算有限公司 www.6park.com HKSE 香港证券交易所 www.6park.com Holding Company 控股公司 www.6park.com Homepage 首页（互联网） www.6park.com Hong Kong Futures Exchange Ltd. >香港期货交易所有限公司 www.6park.com Hong Kong Interbank Offer Rate 香港银行同业拆放利率 www.6park.com Hong Kong Monetary Authority 香港金融管理局(金管局) www.6park.com Hong Kong Securities Clearing Co. Ltd. 香港中央结算有限公司 www.6park.com Hong Kong Special Administrative Region 香港特别行政区 www.6park.com Hong Kong Stock Exchange 香港证券交易所 www.6park.com Hot money 热钱；游资 www.6park.com HSCEI 恒生中国企业指数 (香港) www.6park.com HSI 恒生指数(恒指) (香港) www.6park.com Hurdle rate 要求报酬率 www.6park.com Hybrid cap 混合上限www.6park.com www.6park.com www.6park.com IAS 国际会计准则 www.6park.com ICP 互联网内容供货商 www.6park.com Idle funds 闲置资金 www.6park.com IMF 国际货币基金 www.6park.com IMM 国际货币市场 www.6park.com Implicit deflator 隐性通货紧缩指数 www.6park.com Implied volatility 引伸波幅；隐含波动率 www.6park.com Imported inflation 输入型通货膨胀 www.6park.com Import quota 进口配额 www.6park.com Import tariff 进口关税 www.6park.com In-the-money 价内---[期权]指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。 www.6park.com Incentive site 鱼饵网点（互联网） www.6park.com Income tax 所得税；入息税；薪俸税 www.6park.com Indemnification 赔偿 www.6park.com Indexed performance 指数表现 www.6park.com Indication of interests 投资兴趣指标 www.6park.com Indicative price 指示性价格 www.6park.com Industrail and Commercial Consolidated Tax 工商统一税 www.6park.com Inflation 通货膨胀；通胀 www.6park.com Information memorandum 资料备忘录 www.6park.com Information technology 信息科技 www.6park.com Initial Conversion Premium 初次转换溢价 www.6park.com Initial Public Offering 首次公开招股发行 www.6park.com Insider trading 内幕交易 www.6park.com Institutional investor 机构投资者 www.6park.com Intangible asset 无形资产 www.6park.com Intellectual property (IP) 知识产权 www.6park.com Interest Rate Swap 利率掉期 www.6park.com Intergovernmental loan 政府间贷款 www.6park.com Interim report 中期报告 www.6park.com Intermediary 中介机构; 中介人 www.6park.com International Accounting Standards 国际会计准则 www.6park.com International Finance 国际融资 www.6park.com International Market 国际市场 www.6park.com International Monetary Fund 国际货币基金 www.6park.com International Monetary Market 国际货币市场 www.6park.com International Organization for Standardization 国际标准化组织 www.6park.com International Trust & Investment Corp. 国际信托投资公司(国投公司) www.6park.com Internet Content Provider 互联网内容供货商 www.6park.com Internet presence 网上广告 www.6park.com Intrinsic value 内在价值---期权位于价内的金额，即期权相对现行远期市场价格的价值。期权的权酬由内在价值和时间价值组成。 www.6park.com Inventory 存货；库存 www.6park.com Investment, Investing 投资 www.6park.com Investment advice, Investment advisor 投资咨询；投资顾问 www.6park.com Investment bank, Investment banking 投资银行；投资银行服务 www.6park.com Investment grade 投资级 www.6park.com Investment research 投资研究 www.6park.com Investor Relations 投资者关系 www.6park.com IPO 初次公开发行；首次公开招股 www.6park.com Investor Relations 投资者关系 www.6park.com Irrevocable letter of credit 不可撤消信用状 www.6park.com ISO 国际标准化组织 www.6park.com Issued (and outstanding) shares 已发行股票 www.6park.com Issuer 发行人 www.6park.com IT 信息科技 www.6park.com ITIC 国际信托投资公司(国投公司)www.6park.com www.6park.com www.6park.com JGB 日本政府债券，是英文Japan Government Bonds的缩写。 www.6park.com Joint account 联名帐户；共同帐户 www.6park.com Joint and several liabilities 共同及连带责任 www.6park.com Joint global coordinator 联席全球协调人 www.6park.com Joint stock company 股份有限公司 www.6park.com Joint venture 合营企业；合资企业 www.6park.com Jointly operated mines 联办矿 www.6park.com Junior mortgage 次级按揭 www.6park.com Junk bond 垃圾债券www.6park.com www.6park.com www.6park.com Korea Composite Index 韩国综合指数 www.6park.com Korea Stock Exchange 韩国证券交易所 www.6park.com Kuala Lumpur Stock Exchange 吉隆坡证券交易所www.6park.com www.6park.com www.6park.com L/C 信用状 www.6park.com Labor Arbitrage 劳动套利 www.6park.com LBO 杠杆买断交易；借贷融资收购 www.6park.com Lead manager 主承销；牵头经办人 www.6park.com Legal persons shares 法人股 www.6park.com Lender 贷款人 www.6park.com Lender of the last resort 最后贷款人 www.6park.com Letter of credit 信用状 www.6park.com Level playing field 公平竞争环境 www.6park.com Leverage = level of debt/equity 债务水平/比重 www.6park.com Leveraged Buy Out 杠杆买断交易；借贷融资收购 www.6park.com Leveraged rate 杠杆比率 www.6park.com LIBOR 伦敦银行同业拆借利率 www.6park.com Lien 扣押；扣押权；留置权 www.6park.com LIFFE 伦敦国际金融期货及期权交易所 www.6park.com Limited recourse 有限追索权 www.6park.com Limited partnership 有限责任合伙 www.6park.com Linked Exchange Rate System 联系汇率制度 www.6park.com Liquid investment 短期投资 www.6park.com Liquid Yield Option Note 流动收息权利票据 www.6park.com Liquidity 流动性；流动资金；变现能力---[市场流动性]用以量度市场的深度 - 可以买入/售出多少而对价格不构成影响。 www.6park.com Liquidity ratio 速动比率 www.6park.com Liquidity risk 流动性风险---指与缺乏流动性之市场的相关交易的风险。这些市场的特征是：买卖差价过大，缺乏透明度，无论规模大小，在交易发生后，价格都会发生很大变化。 www.6park.com Listed company 上市公司 www.6park.com Litigation 诉讼 www.6park.com Local toll collecting highway infrastructure index 地方收费公路基楚设施指数 www.6park.com Lock-in 自然出现（条件） www.6park.com Lock-out 自然消失（条件） www.6park.com Lock-up 锁定；封锁---[股市]由发行公司或第三者供应方(如适用)作出承诺，在事先未取得承销商(包销商) 的同意前，不得进一步出售股份。封锁期一般是180天，但也可视乎情况而较长。 www.6park.com Lock-Up Agreement 锁定协议 www.6park.com London Commodity Exchange 伦敦商品交易所 www.6park.com London Interbank Offer Rate 伦敦银行同业拆放利率 www.6park.com London International Financial Futures and Options Exchange 伦敦国际金融期货及期权交易所 www.6park.com London Metal Exchange 伦敦金属交易所 www.6park.com London Stock Exchange 伦敦证券交易所 www.6park.com London Traded Options Market 伦敦期权市场 www.6park.com Long (position) 长仓；好仓；看涨 www.6park.com Long call 买入认购权；认购长仓 www.6park.com Long forward 买远期 www.6park.com Long put 买入认沽权；认购短仓 www.6park.com Long-term shareholding (loyalty) incentive 长期持股优惠 www.6park.com Long-term supply agreement 长期供应协议 www.6park.com Loose bond 短期买卖债券 www.6park.com Low-Budget Operation 小本经营 www.6park.com Loyalties 特许费 www.6park.com LSE 伦敦证券交易所 www.6park.com LTOM 伦敦期权市场 www.6park.com LYON 流动收息权利票据www.6park.com www.6park.com www.6park.com M&A 合并与收购 www.6park.com Maastricht Treaty 马城条约；马斯特里赫特条约 www.6park.com Macroeconomic 宏观经济；总体经济 www.6park.com Madrid Stock Exchange 马德里证券交易所 www.6park.com Main Board 主板 www.6park.com Maintenance margin 维持保证金 www.6park.com Makati Stock Exchange 马卡地证券交易所 www.6park.com Make-Whole Call 以支付溢价为成本的提前还款权利 www.6park.com Make-Whole Provision 提前赎回补偿 www.6park.com Management Best Practice 管理最佳做法 www.6park.com Management Buy-Out, MBO 管理层买断交易；管理层收购 www.6park.com Management fee 经办费---[股市]经办费是支付给银行作为它们处理为准备和执行一笔发行所涉及的工作的报酬，包括设计发行结、组织承销团、准备文件和促销材料等。经办费的基本拆帐方法是按所承担的包销数量计算，认同了有较大包销承担的个别机构一般也承担较多的工作量。此外，设有支付予发行高级参与方的称之“praecipium” 的额外酬金。 www.6park.com Management Seminar, Management Tools 管理人员研讨会；管理工具 www.6park.com Manila Stock Exchange 马尼拉证券交易所 www.6park.com Marche a Terme International www.6park.com de France 法国国际期货及期权市场 www.6park.com Marche des Options Negociables www.6park.com de la Bourse de Paris 巴黎证券交易所期货市场 www.6park.com Margin [期货交易] 保证金；按金 www.6park.com Margin call 要求增补按金 www.6park.com Mark-to-market 按市值计价；逐日盯市---按市值计价是指根据基础工具的现行市场利率或价格，计算金融工具（或工具组合）的价值。风险管理准则通常建议每日（或频率更高）进行按市值计价。 www.6park.com Market Capitalization 市场资本值；市值 www.6park.com Market maker 报价商；市场庄家 www.6park.com Market order 市价委托 www.6park.com Market share 市场占有率；市场份额 www.6park.com Marketable securities 有价证券 www.6park.com Marketing 促销；推介；营销---[股市] 首次公开招股(IPO) 的促销期包括有公司管理层参与向投资者宣传其投资故事的公司路演、和帐簿管理人向投资者收集订单的Bookbuilding销售活动。期内，经办银行和投资者双方间的销售和研究人员会定期进行对话。紧接发行前促销活动，促销期经过Bookbuilding程序和发行定价的完成而结束。 www.6park.com Material misstatement 重大失实陈述 www.6park.com MATIF 法国国际期货及期权市场 www.6park.com Mature market 成熟市场 www.6park.com Maturity 到期---[债市] 指债券或其它债务工具已到期并须支付总本金金额的日期 www.6park.com MBS 有抵押证券（Mortgage-backed securities） www.6park.com Medium and long term loans 中长期贷款 www.6park.com Medium Term Note 中期票据 www.6park.com Memorandum Of Understanding 谅解备忘录 www.6park.com Mergers & Acquisitions, M&A 合并和收购；并购 www.6park.com Mezzanine fund [投资] 后期资金；中间资金；夹层资金 www.6park.com Mezzanine stage [投资] 后期；成熟期 www.6park.com MFN 最惠国待遇 www.6park.com Micro capitalization 微型股 www.6park.com Mid-cap stock 中型股 www.6park.com Milan Stock Exchange 米兰证券交易所 www.6park.com Minority interest 少数股东权益 www.6park.com Monetarism 货币主义 www.6park.com Monetary policy 货币政策 www.6park.com Monetize 货币化 www.6park.com Monopoly Enterprise 垄断/独占企业 www.6park.com Montreal Stock Exchange 蒙特利尔证券交易所 www.6park.com Moral hazard 道德风险 www.6park.com Moratorium 冻结；宣布停止还款；延期付款命令 www.6park.com Mortgage-backed security 有抵押证券 www.6park.com Most Favored Nation 最惠国待遇 www.6park.com MOU 谅解备忘录 www.6park.com MSCI (Morgan Stanley Capital International) 摩根士丹利资本国际 www.6park.com MTN 中期票据 www.6park.com Multi-Lateral Netting 多边净额 www.6park.com Multi-Tranche Offering 分期或分多个份额发行 www.6park.com Mutual Funds 共同基金；互惠基金www.6park.com www.6park.comwww.6park.com Nagoya Stock Exchange 名古屋证券交易所 www.6park.com NAPS 国家自动支付系统 (中国) www.6park.com NASDAQ 纳斯达克---全国证券交易商自动传报协会[National Association of Securities Dealers Automated Quotations (美国)] www.6park.com National Automated Payment System 国家自动支付系统 (中国) www.6park.com Natural resources 自然资源 www.6park.com NAV 资产净值 www.6park.com NBIC 指纳米科技、生物、信息和认知科学 ，是英文Nanotechnology, Biotechnology, Information Technology and Cognitive Science的简称。 www.6park.com Net asset value 资产净值 www.6park.com Net book value 帐面净值 www.6park.com Net income 净收入 www.6park.com Net present value 净现值；净现时价值--- 一种根据今天的资本成本折现未来现金流所得出的现时价值，评估未来付款之价值的方法。 www.6park.com Netting agreement 净额结算协议/协定---[信用市场]订立净额结算协议是旨在减少需要对客户/交易对手的信用额度进行不断复核的次数，把可用信用额度最大化并加快交易流程。 www.6park.com New York Cotton Exchange, Inc. 纽约棉花交易所有限公司 www.6park.com New York Futures Exchange 纽约期货交易所 www.6park.com New York Mercantile Exchange 纽约商品交易所 www.6park.com New York Produce Exchange 纽约农产品交易所 www.6park.com New York Stock Exchange 纽约证券交易所 www.6park.com No-load fund 免佣基金 www.6park.com Nominal 表面；名义上 www.6park.com Non-callable 不可赎回 www.6park.com Non-deliverable 不交收 www.6park.com Non-farm payroll data 非农业人员收入数据 www.6park.com Non-operating income 非经营收入 www.6park.com Non-performing asset 不良资产 www.6park.com Non-performing Loans 不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款 www.6park.com Notes receivable 应收票据 www.6park.com Notional size 票面规模 www.6park.com NPLs 不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款www.6park.com www.6park.com www.6park.com Obligatory right 强制性权利；债权 www.6park.com OD 帐户透支 www.6park.com Odd lots 零碎股 www.6park.com OECD 经济合作及发展组织(经合组织) www.6park.com OEM 参见Original Engineering Manufacturing栏目 www.6park.com Off-balance sheet 资产负债表外 www.6park.com Off-budgetary 财务预算外 www.6park.com Offer for sale 公开发售 www.6park.com Oligopoly 寡头垄断 www.6park.com One-on-one 一对一会议---[股市]发行人与单一机构投资者进行的会议。一对一会议一般只会安排给很有可能会买入相当大量股票和表示有兴趣与管理层会面的大型机构。 www.6park.com One-time mandatory call/put option 一次性强制转换的认购/认沽期权 www.6park.com OPEC 石油出口国组织 www.6park.com Open-end funds 无限额基金 www.6park.com Operating concessions 特许经营权 www.6park.com Operating profit/margin 经营利润 www.6park.com Opportunity cost 机会成本 www.6park.com Option 期权；选择权---期权合约赋予购买者在一个协定日或协定日以前（执行期），以特定的价格购买或出售基础工具的权利（但非义务）。购买者向出售者支付权酬以获取这个权利。投资者可以购买商品、股票、指数、利率、债券和外汇等期权。但是，根据不同产品，交易术语可能会发生变化。在大多数情况下，购买基础工具的权利叫做认购权，出售的权力叫做认沽或退回权。 www.6park.com Organization for Economic Co-operation and Development 经济合作及发展组织(经合组织) www.6park.com Organization of Petroleum Exporting Countries 石油出口国组织 www.6park.com Original Engineering Manufacturing 原厂委托制造(加工) www.6park.com Osaka Securities Exchange 大板证券交易所 www.6park.com Oslo Stock Exchange 奥斯陆证券交易所 www.6park.com OTC 场外交易 www.6park.com Out-of-the-money 价外；失值（期权） www.6park.com Outsourcing 外包；外判 www.6park.com Over-allotment option 超额配售选择权(参见Greenshoe栏目) www.6park.com Overbought 超买 www.6park.com Over-subscription 超额认购---[股市] 一笔发行，当投资者需求(以股份数目计算)高于所发行的股份数目时，便称为超额认购。超额认购的程度往往被用作为衡量一笔发行成功的指 www.6park.com Over-The-Counter 场外交易 www.6park.com Over Draft 帐户透支 www.6park.com Overhead cost 间接成本 www.6park.com Owned fund/own funds 自有资金www.6park.com www.6park.com www.6park.com P/E multiple 市盈倍数 www.6park.com P/E ratio 市盈率；本益比 www.6park.com Pacific Economic Cooperation Council 太平洋经济合作会议 www.6park.com Pacific Stock Exchange 太平洋证券交易所 www.6park.com Pageview 页视；浏览页数（互联网） www.6park.com Paid-up capital 实收资本；已缴足资本 www.6park.com Pan-European Stock Exchange 泛欧证券交易所 www.6park.com Par 票面值 www.6park.com Par bonds 有面值债券 www.6park.com Paris Bourse 巴黎证券交易所 www.6park.com Parity 平价 www.6park.com Patent 专利 www.6park.com Payoff profile 盈利分析 www.6park.com PECC 太平洋经济合作会议 www.6park.com Pegged Exchange Rate System 联系汇率制度；钉住汇率制度 www.6park.com Penalty provision 惩罚/罚金条款 www.6park.com Penny stock 蚊型股 www.6park.com Pension Plan 退休金计划 www.6park.com Per capita income 人均收入 www.6park.com Performance bond 履约保证 www.6park.com Performance buydowns 履约不足赔偿金 www.6park.com Performing loan 良好贷款 www.6park.com Philadelphia Stock Exchange 费城证券交易所 www.6park.com Physical assets reserve specifically authorized 特准储备物资 www.6park.com Physical warrant 实股认股权证 www.6park.com Plant 厂房 www.6park.com Pollutant 污染物 www.6park.com Pollutant charge 排污费 www.6park.com Portfolio 投资组合 www.6park.com Portfolio Management 资产组合管理 www.6park.com Position 头寸；仓盘；部位 www.6park.com Post-dated cheque 期票 www.6park.com Pot names 法人优惠名单/保留户 www.6park.com Potential obligation 潜在义务/负债 www.6park.com Power of attorney 授权书 www.6park.com PR 公共关系(公关) www.6park.com Praecipium 额外酬金---[股市] 从发行经办费(本身为总佣金、总费用或总差额的其中一部份)分割出来的若干份额部份给全球协调人的酬金。 www.6park.com PRC - People's Republic of China 中华人民共和国(中国) www.6park.com Pre-emptive right 优先权；先买权 www.6park.com Preference shares 优先股 www.6park.com Preferential treatment 优惠待遇 www.6park.com Premium 权酬；期权金；权利金；溢价---即期权的价格。 www.6park.com Premium put 溢价赎回 www.6park.com Premium put structure 含沽出期权式结构 www.6park.com Prepayments 提前支付 www.6park.com Present value 现值 www.6park.com Press release 新闻(发布) 稿 www.6park.com Price 价格；定价 www.6park.com Price range 定价区间（发行） www.6park.com Price talk 定价谈判 www.6park.com Primary debt 一级发行债券 www.6park.com Prime rate 最优惠利率 www.6park.com Principal 本金 www.6park.com Private Banking 私人银行；个人银行 www.6park.com Private Equity 私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投资 www.6park.com Private placement 私募配售；非公开配售 www.6park.com Privately operated mines 民采矿 www.6park.com Privately negotiated options 私下洽商期权 www.6park.com Private Wealth Management 私人财富管理 www.6park.com Privatization 民营化；私有化；私营化 www.6park.com Profit margin 边际利润率 www.6park.com Profit-sharing plan 利润共享计划 www.6park.com Proforma 备考报表；预计报表 项目/贷款安 www.6park.com Program arranger 排人 www.6park.com Project approval 立项 www.6park.com Project finance 项目融资 www.6park.com Promissory note 本票 www.6park.com Prospectus 招股书；发售说明书 www.6park.com Proxy 委任证书 www.6park.com PSE 太平洋证券交易所 www.6park.com Public filing 公开呈报 www.6park.com Public Listing 公开上市，挂牌上市 www.6park.com Public Relations 公共关系(公关) www.6park.com Public welfare fund 福利基金; 公益金 www.6park.com Publicity restriction 宣传限制 www.6park.com Purchasing Power Parity (PPP) 购买力平价 www.6park.com Pure play 单一业务公司 www.6park.com Put option 出售/认沽期权 www.6park.com Putable bond 可退回债券www.6park.com www.6park.com www.6park.com Q&A 提问与回答；答问大会 www.6park.com QIB 合资格机构买家/投资者---[股市] 指一家总体拥有和具有酌情权在证券市场投资最1亿美元的机构。就银行机构而言，必须符合最低净值不少于2,500万美元的要求 www.6park.com Qualified Institutional Buyer 合资格机构买家/投资者 www.6park.com Qualitative analysis 定性分析 www.6park.com Quantitative analysis 定量分析 www.6park.com Quasi-credit financings 类似信用融资 www.6park.com Quasi money 准货币 www.6park.com Questionnaire 问卷 www.6park.com Quick ratio 速动比率（又称酸性测验比率） www.6park.com Quoted company (= listed company) 上市公司www.6park.com www.6park.com www.6park.com Rally 回升 www.6park.com Ramping 炒高价格 www.6park.com Random assignment 随机分配 www.6park.com Rating 评级 www.6park.com Rating Agency 信用评级机构 www.6park.com Raw materials 原材料 www.6park.com Real Estate Investment Trusts 房地产投资信托基金；不动产投资信托公司 www.6park.com Realized interest rate 实现利率 www.6park.com Recapitalization 资本重组；再资本化 www.6park.com Recourse 追索权 www.6park.com Recovery 复苏；回升；回本 www.6park.com Recognition of income 收入列帐 www.6park.com Recycling 循环再用 www.6park.com Red chip 红筹股 www.6park.com Redeem/redemption 赎回 www.6park.com Red Herring 初步（非正式）招股说明书 www.6park.com Refinery 提炼 www.6park.com Registration statement 登记声明 www.6park.com REIT 房地产/不动产投资信托。www.6park.com REIT/REITs 是英文Real Estate Investment Trust/Trusts的缩写---REITs证券像股票一样在主要交易所挂牌上市，但根据法律，公司只能投资于房地产行业。 www.6park.com Relative strength index 相对强弱指数 www.6park.com Repackaged asset vehicles 重新包装的资产工具 www.6park.com Replacement cost 重置成本 www.6park.com Representations and warranties 声明与保证 www.6park.com Repurchase agreement 回购协议 www.6park.com Residual asset 剩余资产 www.6park.com Residual value 残值；剩余价值 www.6park.com Resistance line 阻力线 www.6park.com Resolution Trust Corporation (RTC) [美国] 清债信托公司 www.6park.com Restricted securities 受限制证券 www.6park.com Restructuring 改组；重组 www.6park.com Resumption of trading 复牌；恢复买卖 www.6park.com Retail players (= retail investors) 散户/个人投资者 www.6park.com Retained earnings 未分配盈利；保留盈余 www.6park.com Return on asset 资产回报（率） www.6park.com Return on capital employed 已投资资本回报（率） www.6park.com Return on equity 股本回报（率） www.6park.com Revenue-sharing 收入分成 www.6park.com Revolving credit 循还贷款 www.6park.com Right issue 供股（集资） www.6park.com Rights to the priority distributions 优先分派权 www.6park.com Ring-fencing 绝缘防范 www.6park.com Risk factor 风险因素 www.6park.com Risk management 风险管理---控制和限制机构因暴露于金融市场变量（如汇率和利率，股价和商品价格，交易对手的信用素质）的变化而面临的风险。这些风险也许起因于市场变量之不利变化的金融影响（市场风险）、机构对应对这种变化的准备不足（营运风险）、交易对手违约（信用风险），或某个合约不能被加以执行（法律风险）。公司一般利用金融工具对冲来管理市场风险，但也可以通过调整业务降低风险。 www.6park.com Risk premium 风险溢价 www.6park.com Risk rated ratio 风险权重 www.6park.com ROA 资产回报（率） www.6park.com Roadshow 路演---[股市] 发售股票公司的管理层启程上路向投资者推介公司的一个活动程序。路演包括各种不同类型的会议，比如最受重视的主要投资者说明会和一对一投资者会议，以及间中也会进行的小组投资者会议。 www.6park.com ROCE 已投资资本回报（率） www.6park.com Roller-coaster swap 过山车掉期---[债市]一方交易对手交替支付固定利率和浮动利率的利率掉期。 www.6park.com ROE 股本回报（率） www.6park.com Round lots 整数股 www.6park.com RSI 相对强弱指数 www.6park.com Rule 144A 144A条例---美国(1933) 证券法第144A条容许发行人向合资格机构投资者(QIB)再发售某些证券而无需注册。通过豁免注册手续，144A条例显著提高了美国机构投资者买入外国公司证券的机会。目前美国有超过3,500家QIB。与已在美国证券交易所挂牌上市的证券同属一级别的证券并不符合144A条例的再发售资格。机构投资者买入根据144A条例而发行的美国预托证券(ADR) 有颇多限制，因此，在多数情况下，显著倾向买入已取得上市资格的ADR。www.6park.com www.6park.com www.6park.com S&P 标准普尔 www.6park.com S&P 500 Index 标准普尔500种股份指数 www.6park.com Samurai bonds 武士债券 www.6park.com Sales return 销货退回 www.6park.com SEAQ 证券交易所自动报价系统 (英国) www.6park.com SEATS 证券交易所另项交易系统 (英国) www.6park.com SEC 证券交易委员会( 美国) www.6park.com Second junior subordinated debenture 更次一级公司债 www.6park.com Second liner/second line stock 二线股 www.6park.com Secondary offering 二级发行；次级发行 www.6park.com Sector Fund 产业基金；板块基金 www.6park.com Secular 长期性；非周期性 www.6park.com Secured debt 有担保债务 www.6park.com Securities 证券 www.6park.com Securities and Futures Commission 证券及期货事务监察委员会---(证监会)( 香港) www.6park.com Securities Exchange Commission 证券交易委员会( 美国) www.6park.com Securities Exchange of Thailand 泰国证券交易所 www.6park.com Securitization 证券化---将资产（通常是各种形式的债务）转换为证券。这些证券的交易比基础资产的交易更为自由和廉价，而且产生的收益高于将资产用作贷款抵押品所获得的利润。一个例子是房产抵押贷款证券，它将缺乏流动性的独立房产抵押贷款汇聚成单种可交易的资产。 www.6park.com Seed financing 种子资金融通 www.6park.com Seed stage [投资] 种子期 www.6park.com Sell short 卖空；抛空 www.6park.com Sell-side analyst 卖方分析员---[股市] 受雇于投资银行或经纪行的股票研究分析员。 www.6park.com Selling concession 销售特许佣金---[股市] 在售出股票或投资者指派基准上，支付给承销团成员的总差额的其中一部份。销售特许佣金是激励销售的方法之一。 www.6park.com Senior debt 优先债务 www.6park.com Separate listing 独立上市 www.6park.com Settlement 交割；结算；清算 www.6park.com Settlement risk 交割风险；清算风险---作为一种特殊形式的对手信用风险，交割风险是因付款的非同时交换而引起。举例：如果一家银行向对家支付了一笔款项，但却要等到未来一个日期才能获得补偿，那么它就有对家在回付款项前可能违约的风险暴露。 www.6park.com SFC 证券及期货事务监察委员会---(证监会)( 香港) www.6park.com Shanghai Stock Exchange 上海证券交易所 www.6park.com Shareholders' Equity 股东权益 www.6park.com Shareholder value 股东价值 www.6park.com Shares 股票；股份 www.6park.com Sharp Ratio 夏普指数 ；回报风险指数 www.6park.com Shelf Company 现成公司 www.6park.com Shelf registration 缓行注册；暂时搁置注册 www.6park.com Shell company 空壳公司 www.6park.com Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外汇交易中心 www.6park.com Shenzhen Stock Exchange 深圳证券交易所 www.6park.com Short-term revolving letter 短期循环信用状 www.6park.com Short (position) 沽空；短仓；淡仓；看跌 www.6park.com Short and medium term loans 中短期贷款 www.6park.com Short forward 卖远期 www.6park.com Sidelined investors 抱观望态度投资者 www.6park.com Sideliner 暂停交易者 www.6park.com Sight draft 即期汇票 www.6park.com SIMEX 新加坡国际金融交易所 www.6park.com Singapore International Monetary Exchange 新加坡国际金融交易所 www.6park.com Singapore Stock Exchange 新加坡证券交易所 www.6park.com Singapore Straits Times Index 新加坡海峡时报指数 www.6park.com Sinking fund 偿债基金 www.6park.com Small Cap 小型股；小型公司 www.6park.com SOEs 国有企业 www.6park.com Sovereign rate 国家信用评级 www.6park.com Special stock 特种股票 www.6park.com Spin-off 资产分拆 www.6park.com Spot market 现货市场 www.6park.com Spot price 现货价格 www.6park.com Spread 差额; 差价 www.6park.com Sprint period 冲刺期 www.6park.com Stagflation 滞胀 www.6park.com Stakeholder 利益相关者 www.6park.com Stall speed 失速 www.6park.com Standard & Poor 标准普尔 www.6park.com Startup financing 创办资金融通 www.6park.com Startup stage [投资] 创建期 www.6park.com State-owned enterprise 国有企业 www.6park.com State shares 国家股 www.6park.com Stock Broker 股票经纪 www.6park.com Stock Exchange Alternative Trading System 证券交易所另项交易系统 (英国) www.6park.com Stock Exchange Automated www.6park.com Quotations System 证券交易所自动报价系统 (英国) www.6park.com Stockholm Options Market 斯德哥尔摩期权市场 www.6park.com Stock Market 股票市场；股市 www.6park.com Stock Trader, Stock Trading 股票交易商；股票买卖 www.6park.com Stocks 股票；股份 www.6park.com Stop loss limit 止蚀限额 www.6park.com Straddle 跨式组合---[期权]购买或出售执行价格、基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权。执行价格通常被设定为平价。作为支付两笔权利金的回报，如果基础工具向任何一个方向变化的幅度足够大，那么购买者将会获利。 www.6park.com Strangle 勒式组合；勒束式期权组合---购买或出售基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权，但两种期权的执行价格水平都位于价外。由于两个期权都是价外期权，勒式组合的成本比跨式组合低。但只有当基础工具剧烈变化时，交易才会产生利润，而且勒式组合的持平点比跨式组合差。勒式组合的出售者在基础工具位于两个执行价格间的范围内获利，但如果价格移至持平范围（执行价格加获取的期权金）以外，出售者将会蒙受损失。 www.6park.com Strategic Investment, Strategic Investor 策略投资；战略投资；策略投资者；战略投资者 www.6park.com Strategic sale 战略出售 www.6park.com Street price 场外价格 www.6park.com Stressed securities 债务危机证券 www.6park.com Strike price 执行价；行使价---[期权]容许期权持有人购买/出售基础工具的价格。 www.6park.com Stripped securities 拆开证券 www.6park.com Structured bond 结构债券 www.6park.com Structured financing 结构融资 www.6park.com Structured note 结构性票据/债券---结构性票据/债券是场外产品，它将数种不同成分捆绑在一起以组建单种产品，通常是在债务工具（如中期债券）中嵌入期权。结构性票据/债券一般是以对市场的观点为导向，并且其设计目的通常是吸引具有高度集中的风险/回报需求和市场观点的投资者。 www.6park.com Subordinated debt 次级债务 www.6park.com Subordinated debt w/ revenue participation rights 附收益参与权利的次级债务 www.6park.com Subpar 次平值；低于预期水平 www.6park.com Supply and marketing cooperatives 供销合作社 www.6park.com Swap 掉期 www.6park.com Swaption 掉期期权；互换期权 www.6park.com Syndicated loan 银团贷款 www.6park.com Synergy 增效作用; 协同效益 www.6park.com Synthetic securities 组合证券；合成证券 www.6park.com www.6park.com www.6park.com T/T 电汇 www.6park.com Taiwan Weighted Stock Index 台湾加权股价指数 www.6park.com Take position 坐盘 www.6park.com TARGET System 跨国支付系统：泛欧自动实时总清算高速转帐系统，是英文Trans-European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System的简称。 www.6park.com Tax benefits 税务优惠 www.6park.com Tax haven jurisdiction 税务优惠的司法权区 www.6park.com Tax rebate 退税 www.6park.com Taxable munis 课税的州政府债券 www.6park.com Telegraphic Transfer 电汇 www.6park.com Tender bond 投标担保/保证金 www.6park.com Tenor 票期；合约期 www.6park.com Term sheet 条款说明书 www.6park.com Tick size 价格变动单位 www.6park.com Tight market 交投活跃而差价小的市场 www.6park.com Time deposit 定期存款 www.6park.com Time horizon 投资期 www.6park.com Tokyo Grain Exchange 东京谷物交易所 www.6park.com Tokyo International Financial Futures Exchange 东京国际金融期货交易所 www.6park.com Tokyo Stock Exchange 东京证券交易所 www.6park.com Tokyo Sugar Exchange 东京原糖交易所 www.6park.com Toll revenue bond 通行税收入债券 www.6park.com Top-down 由上而下（方法） www.6park.com Toronto Futures Exchange 多伦多期货交易所 www.6park.com Toronto Stock Exchange 多伦多证券交易所 www.6park.com Trade balance 贸易收支 www.6park.com Trade deficit 贸易赤字；贸易逆差 www.6park.com Trade surplus 贸易盈余；贸易顺差 www.6park.com Tranche 发行份额/部分 www.6park.com Treasury 国库债券；国库券 www.6park.com Treasury strips 国库债券条子 www.6park.com Trough 波谷；周期的转折点 www.6park.com Trustee deed 托管人契约 www.6park.com Turnover ratio 周转率www.6park.com www.6park.com www.6park.com Unconditional and irrevocable letter of credit 无条件及不可撤销信用状 www.6park.com Underlying 基础工具；所代表或相关的 www.6park.com Underwriter 包销商；承销商 www.6park.com Underwriting 包销---[股市] 传统的做法是一或多家银行保证在某个数目日子里，按某固定价格担保购买若干数目的股份。此类包销目前普遍被称为硬包销，相对于建立投资者购股意愿档案(Bookbuilding) 的做法，后者是一个要求投入最大努力的结构而非仅在Bookbuilding程序结束时。包销商承诺将买入发行没有售出的所有股票。 www.6park.com Underwriting syndicate 承销银团 www.6park.com Undistributed profit 未分配利润 www.6park.com Unilateral/bilateral agreement 单方面/双边协议 www.6park.com Unit trust 单位信托 www.6park.com Unlisted security 未上市证券 www.6park.com Unsecured debt 无担保债务 www.6park.com Upfront premium payment 一次清偿权利金 www.6park.com Upfront payment/fee 首笔支付费用 www.6park.com Upfront premium payment 一次清偿权利金 www.6park.com Upside risk 上调风险 www.6park.com US Financial Firm/Institution 美国金融公司/机构 www.6park.com US Investment Bank 美国投资银行 www.6park.com US GAAP 美国一般公认会计原则 www.6park.com US Treasury 美国国库债券 www.6park.com Use of proceeds 所得款项用途 www.6park.com Utilization rate 利用率；使用率www.6park.com www.6park.com www.6park.com Valuation 估值 www.6park.com Value-at-risk 风险值 www.6park.com Value added tax 增值税 www.6park.com Value investment 价值投资 www.6park.com Vanilla bonds 纯债券 www.6park.com Variable equity return 浮动股本回报 (率) www.6park.com Venture capital 创业资金；创业投资 www.6park.com Vertical merger 垂直式合并 www.6park.com Video conference 视像会议 www.6park.com Volatility 波动率；波幅--- 一种基础工具之价格变化程度（单非方向）的测度。 www.6park.com Volume 成交量www.6park.com www.6park.com www.6park.com WACC 加权平均资金成本 www.6park.com Wages payable >应付工资 www.6park.com Warrant 权证；认股权证 www.6park.com Watch list 观察名单 www.6park.com Weak holdings 短期持股 www.6park.com Wealth management 财富管理 www.6park.com Weighted Average Cost of Capital 加权平均资金成本 www.6park.com Wellington Stock Exchange 威灵顿证券交易所 www.6park.com Winnipeg Commodities Exchange 温尼伯商品交易所 www.6park.com Wire room 交易室；电讯室 www.6park.com Withdrawal Plan 提款计划 www.6park.com Witholding tax 预扣税 www.6park.com Won 韩元；韩国货币单位 www.6park.com Working capital 周转资金；营运资金 www.6park.com Workout [债市]指债务重组 www.6park.com World Bank 世界银行 www.6park.com World Trade Organization 世界贸易组织 www.6park.com WTO 世界贸易组织www.6park.com www.6park.com www.6park.com X/B (Ex-bonus) 无红利的简写 www.6park.com X/D (Ex-dividend) 除息；无股利的简写 www.6park.com X/R (Ex-rights) 除权；不带新股认股权 www.6park.com X/W (Ex-warrants) 除证；不附认股权 www.6park.com Xerox 复印本；影印副本 www.6park.com www.6park.com www.6park.com Yankee bonds [美国]扬基债券；洋基债券 www.6park.com Year-end dividend 年终股利 www.6park.com Yield 收益 (率) www.6park.com Yield curve 收益曲线---收益曲线是利率期限结构的图形表示。它通常被描绘为债券的即期收益率对期限的曲线，这些债券的期限不同，但具有相同的风险因素（如发行人的信用素质）。即期收益曲线的常见特征是：长期收益率高于短期收益率，而且无违约风险之债券的曲线在每一点都低于具有更高风险之债券的相应曲线。 www.6park.com Yield curve swap 收益曲线掉期 www.6park.com Yield to call 购回时收益 www.6park.com Yield to crash 临界收益 www.6park.com Yield to Maturity 到期收益 (率) www.6park.com Yield to put 沽出实收利息 www.6park.com YoY 按年(度)计 www.6park.com YTM 到期收益 (率)www.6park.com www.6park.com www.6park.com Zero cost option 零成本期权---在这种期权策略中，投资者通过同时出售另一种期权，筹集购买期权的资金，从而其所支付和获取的期权金正好互相抵消。 www.6park.com Zero coupon bonds 零息票债券；零券息债券--- 一种以低于票面价值的价格发行的债务工具。债券不支付任何票息；它在到期日是以面值赎回的。 www.6park.com Zero-Coupon Convertible Collateralized Securities 零息票可转换担保证券 www.6park.com Zero coupon swap 零票息掉期 www.6park.com Zero-sum game 零和游戏 www.6park.com Zurich Stock Exchange 苏黎世证券交易所www.6park.com www.6park.com www.6park.com www.6park.com www.6park.com
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